Starke Renditekraft unabhängig vom Zinsumfeld

April 2024

Freie-PM.de: Stuttgart, 28. Oktober. Anleihen sind in der Regel konservative Investmentprodukte. Bei geringem Risiko werfen sie vergleichsweise geringe Renditen ab. Zuletzt sank beispielsweise die Rendite neuer zehnjähriger Bundesanleihen unter die Marke von 2 %. Investoren akzeptieren damit sogar Verluste, denn letztlich erreichen die Papiere nicht einmal einen Inflationsausgleich. Attraktiver sind die Gewinnerwartungen bei Hochzinsanleihen, auch High-Yield-Anleihen genannt. Emittenten solcher Anlagen sind überwiegend Unternehmen. In derartige Unternehmensanleihen investiert der Robeco High Yield Bonds, eine der Positionen im A/VENTUM Family Office Core Invest. Welche Vorteile Hochzinsanleihen bieten und aus welchen Gründen die Stuttgarter Vermögensverwalter in ihrem diversifizierten Portfolio auf den Robeco High Yield Bonds setzen, erläutert Vorstand und Partner Oliver Heller.

„Drei Hauptfaktoren sprechen für die Attraktivität von High-Yield-Papieren. Erstens bieten sie Investoren einen potenziell höheren Ertrag. An zweiter Stelle ist die vergleichsweise geringe Korrelation mit Staatsanleihen und Aktien zu nennen, was eine breite Diversifikation des Portfolios ermöglicht. Drittens verfügen Hochzinsanleihen, im Gegensatz zu Staatsanleihen, häufig über deutlich kürzere Laufzeiten“, so Heller. Aufgrund ihrer Abhängigkeit von der Entwicklung des emittierenden Unternehmens, reagieren solche Anleihen darüber hinaus weitaus weniger sensitiv auf Zinszyklen, wodurch ein deutlich geringeres Durationsrisiko besteht. Weiterer Vorteil: Der Renditeaufschlag bei steigenden Zinssätzen bietet Investoren eine Abfederung gegen potenzielle Verluste. Da Zinserhöhungen im Allgemeinen auf eine Konjunkturbelebung hinweisen, kann eine entsprechende Verbesserung der Unternehmensgewinne dazu führen, dass High-Yield-Anleihen eine bessere Performance erzielen als andere Zinsinstrumente.

Häufig erreichen Hochzinsanleihen Renditen bis zu 20 %, verknüpfen diese jedoch mit höheren Risiken als bspw. Staatsanleihen. Um das Risiko dieser Papiere zu begrenzen, empfiehlt sich für Anleger statt einer Investition in eine einzelne Anleihe, deren Bündelung innerhalb eines Fonds. Zu den erfolgreichsten in diesem Bereich zählt der Robeco High Yield Bonds. Dieser investiert überwiegend in Anleihen von Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Sektoren, deren Bonität von Rating-Agenturen mit höchstens BBB+ eingeschätzt wird. Aufgrund der Investitionen über verschiedene Regionen und Sektoren ist eine breite Diversifikation gegeben. Zwecks Absicherung von Risiken bzw. aus Gründen eines optimalen Portfoliomanagements, investiert der Fonds zusätzlich in derivative Finanzinstrumente. Sie dienen dazu die Zinssensibilität zu reduzieren und darüber hinaus zur Absicherung von Einzelpositionen, für die Ausnutzung von Kursunterschieden (Arbitrage) und als Leverage, um zusätzliches Engagement in dem Markt aufzubauen. Grundsätzlich legt der Fonds sein gesamtes Vermögen in Anleihen an, hat aufgrund von Marktbedingungen jedoch auch die Möglichkeit in Cash zu gehen. „Beständig überwacht und analysiert das Fondsmanagement die Unternehmen, die entlang eines Bottom-up-Prinzips als Zielinvestment ausgewählt wurden. Ein Performanceplus seit Auflage von über 96 %* unterstreicht die Wirksamkeit der Strategie“, schließt Heller ab.

Mehr Informationen finden Sie unter www.a-ventum.de und www.faktwert.de

Über das A/VENTUM family office
A/VENTUM bietet als klassisches Multi Family Office wohlhabenden Einzelpersonen (High Net Worth Individuals) und Familien eine ganzheitliche und professionelle zertifizierte Finanzplanung nach DIN. Bei Bedarf liefert A/VENTUM ein darauf aufbauendes praktisches Finanzmanagement. Dabei deckt das Stuttgarter Unternehmen auch alle für Vermögenssicherung und -vermehrung erforderlichen Möglichkeiten ab – aus einer Hand und in einem Guss. Ein hauseigener Dachfonds gehört ebenfalls zum umfangreichen Repertoire der schwäbischen Family Officer. Vertrauen, Diskretion, ein umfassendes Expertennetzwerk und die langjährige Erfahrung sind dabei die wichtigsten Erfolgsfaktoren für eine ganzheitliche und professionelle Beratung.

Für weitere Informationen, Bildmaterial und Interviewtermine wenden Sie sich bitte an:

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Stuttgart, 28. Oktober. Anleihen sind in der Regel konservative Investmentprodukte. Bei geringem Risiko werfen sie vergleichsweise geringe Renditen ab. Zuletzt sank beispielsweise die Rendite neuer zehnjähriger Bundesanleihen unter die Marke von 2 %. Investoren akzeptieren damit sogar Verluste, denn letztlich erreichen die Papiere nicht einmal einen Inflationsausgleich. Attraktiver sind die Gewinnerwartungen bei Hochzinsanleihen, auch High-Yield-Anleihen genannt. Emittenten solcher Anlagen sind überwiegend Unternehmen. In derartige Unternehmensanleihen investiert der Robeco High Yield Bonds, eine der Positionen im A/VENTUM Family Office Core Invest. Welche Vorteile Hochzinsanleihen bieten und aus welchen Gründen die Stuttgarter Vermögensverwalter in ihrem diversifizierten Portfolio auf den Robeco High Yield Bonds setzen, erläutert Vorstand und Partner Oliver Heller.

„Drei Hauptfaktoren sprechen für die Attraktivität von High-Yield-Papieren. Erstens bieten sie Investoren einen potenziell höheren Ertrag. An zweiter Stelle ist die vergleichsweise geringe Korrelation mit Staatsanleihen und Aktien zu nennen, was eine breite Diversifikation des Portfolios ermöglicht. Drittens verfügen Hochzinsanleihen, im Gegensatz zu Staatsanleihen, häufig über deutlich kürzere Laufzeiten“, so Heller. Aufgrund ihrer Abhängigkeit von der Entwicklung des emittierenden Unternehmens, reagieren solche Anleihen darüber hinaus weitaus weniger sensitiv auf Zinszyklen, wodurch ein deutlich geringeres Durationsrisiko besteht. Weiterer Vorteil: Der Renditeaufschlag bei steigenden Zinssätzen bietet Investoren eine Abfederung gegen potenzielle Verluste. Da Zinserhöhungen im Allgemeinen auf eine Konjunkturbelebung hinweisen, kann eine entsprechende Verbesserung der Unternehmensgewinne dazu führen, dass High-Yield-Anleihen eine bessere Performance erzielen als andere Zinsinstrumente.

Häufig erreichen Hochzinsanleihen Renditen bis zu 20 %, verknüpfen diese jedoch mit höheren Risiken als bspw. Staatsanleihen. Um das Risiko dieser Papiere zu begrenzen, empfiehlt sich für Anleger statt einer Investition in eine einzelne Anleihe, deren Bündelung innerhalb eines Fonds. Zu den erfolgreichsten in diesem Bereich zählt der Robeco High Yield Bonds. Dieser investiert überwiegend in Anleihen von Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Sektoren, deren Bonität von Rating-Agenturen mit höchstens BBB+ eingeschätzt wird. Aufgrund der Investitionen über verschiedene Regionen und Sektoren ist eine breite Diversifikation gegeben. Zwecks Absicherung von Risiken bzw. aus Gründen eines optimalen Portfoliomanagements, investiert der Fonds zusätzlich in derivative Finanzinstrumente. Sie dienen dazu die Zinssensibilität zu reduzieren und darüber hinaus zur Absicherung von Einzelpositionen, für die Ausnutzung von Kursunterschieden (Arbitrage) und als Leverage, um zusätzliches Engagement in dem Markt aufzubauen. Grundsätzlich legt der Fonds sein gesamtes Vermögen in Anleihen an, hat aufgrund von Marktbedingungen jedoch auch die Möglichkeit in Cash zu gehen. „Beständig überwacht und analysiert das Fondsmanagement die Unternehmen, die entlang eines Bottom-up-Prinzips als Zielinvestment ausgewählt wurden. Ein Performanceplus seit Auflage von über 96 %* unterstreicht die Wirksamkeit der Strategie“, schließt Heller ab.

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